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理财如识人:收益率诱惑与自省

2018-06-26 13:51:26

本文在《新葡京网址》原文基础上有所修正,原文首发于上观新闻《新葡京网址》专栏。

 

说到理财,普通老百姓最关注的莫过于产品收益率。在眼花缭乱的各式“理财”面前,如何准确识别产品性质,进而抵挡畸高利率,理性正视产品收益? 

各类“理财产品”收益率知多少

关于理财产品的分类标准有很多,有根据发行机构类型的分类(例如银行理财、券商理财、保险理财),有根据理财资金对接资产类型的分类(例如证券型、债券型等)。近年来互联网金融的快速发展,催生出了众多的新型“理财”产品,典型包括“P2P网贷产品”(笔者按:当然目前监管要求P2P网贷产品不允许以“理财”自称)“附收益回报的众筹产品”“股权众筹”“黄金理财产品”“定向委托理财产品”等。

因此,我们可以将“理财产品”分为“持牌机构发行类”和“非持牌机构发行类”(鉴于P2P网贷机构实施备案登记管理而非牌照管理,P2P产品在此处列入非持牌机构发行类)两大类,前面一类主要包括我们常见的银行理财产品、信托产品、券商资管计划产品、理财保险产品、公募基金产品等,后一类主要包括私募基金管理人发行的私募基金产品(私募基金管理人同样采取备案登记管理,故亦不列入牌照机构范畴)、P2P网贷产品以及各种五花八门的“民间理财产品”。就目前各类产品的“收益”情况,大致如下(笔者按:该等利率范围统计系基于市场产品观察所得,无法确保数字区间的准确性):

●  银行保本理财3%~5%(笔者按:随着资管新规提出去刚兑要求,银行保本理财将成为“过去式”)

●  银行非保本理财4.6%~6%

●  银行代销类理财产品(券商产品居多)无保本类型,比非保本银行理财多0.3%~0.5%

●  银行系信托产品,通常不超过8%

●  信托产品(近期资金成本上升,产品收益率走高),一年期信托产品收益率一般7%~10%,两年期信托产品一般在7.5%,募资能力强的信托同类型、同期限产品收益率一般比募资能力有限的信托公司低1%左右

●  私募基金产品(基金业协会备案产品),固收类(非标)8%~10%(随着其他类私募基金产品监管愈发严格,固收产品越来越少区域停滞),证券类和股权类因为投资标的收益浮动或不可预估,因此很难有一个相对可测算的利率区间

●  P2P网贷产品,目前的统计数据显示P2P市场平均利率大概在9%(网贷之家2018年2月统计数据为9.68%),不同平台的平均利率在5.11%~21.68%不等

由此可见,持牌机构发行理财产品的利率区间通常而言不超10%,且各家机构产品利率差别不会太大(趋于稳定值),以P2P网贷为典型代表的非持牌机构产品,各家平台产品利率差别较大,低的趋于银行理财水平(通常为票据类底层资产产品),高的可达20%以上。

 

理财骗局套路大起底

考察近年来造成较大社会影响的“理财骗局”,涉案产品的收益率大致如何?梳理近期发生的理财骗局案例,大致包括如下:

案例1:五行币 一个披着“数字货币”马甲的传销陷阱,利用假照片、假视频让参与者觉得“五行币组织很有钱有实力甚至是国家暗中支持的项目”。发展新会员,入会需交入会费。注册最低级的会员最高可以通过发展新会员赚40万元,而中级的会员可以赚到200万元,5个月内发展了40万人,敛财21亿元。

案例2:IGOFX 名为IGOFX的外汇交易平台打着“躺着赚美金”的口号,加上每星期的派息举动及“人拉人,获奖励”的金字塔系统,半年间在中国疯狂发展下线约40万人。2017年6月,由于英国大选,英镑兑美元汇率大跌,这个平台所有投资人账户全线爆仓损失惨重。涉及资金约300亿元人民币,堪称史上最大的外汇骗局,而背后的操盘手,是一名90后女孩。

案例3:二元期权 二元期权仅对未来某段时间外汇、股票等品种的价格走势进行猜测,其本质类似赌博,不具备规避价格风险、服务实体经济的功能,已在2016年4月被定性为非法。这些二元期权网站大多注册在境外,在国内无网络备案信息、无实际办公地址,投资者一旦上当受骗,损失很难追回。 

案例4:奥森健身 奥森健身的高层用一家金融公司——济地金融骗取投资人的钱(购买票据理财产品),然后使用来自济地金融的资金,收购多家健身房,再从银行骗贷运转摊子。济地金融宣称的年化收益率高达18%,并且可以当场返现。骗局之下,一方面,奥森、济地旗下25家公司逾九百名员工被欠薪,奥森会员千万以上会员费下落不明,另一方面,济地金融的投资人,也再难找回自己的钱。

案例5:巴铁 秦皇岛“巴铁”项目主导公司——华赢凯来公司通过购买“巴铁”这项并不成熟的发明专利,打着高科技旗号,以私募股权基金的名义向公众推销捆绑“巴铁”项目的投资理财产品,以高额回报诱导客户,设下了一个网络金融P2P理财公司包装的金融骗局,借此集资近49亿元。在骗局被曝光后,该投资理财产品引发兑付危机,涉众数百人,给参与投资者带来很大损失。

案例6:银行假理财 某银行北京某某支行原行长张某编造说,银行老客户在购买定期理财产品之后因为急需用钱,愿意牺牲一部分收益,将一款保本产品以年化收益8.4%的回报利率转让给其它客户,并由银行、付款方客户、收款方客户签订转让协议,先期